[Funland] oil vs. shale oil

[huyen141292]

Trong phiên họp ngày 10/12 Fed không chỉ hạ lãi suất mà còn ngầm tung ra chương trình nới lỏng định lượng QE. Điều đó thể hiện ở 3 điểm

Thứ nhất Fed chính thức tuyên bố chấm dứt thu hẹp định lượng QT. Thứ hai Fed triển khai chương trình Mua dự trữ quản lí MRP mỗi tháng 40 tỉ đô

Thứ ba là số tiền MRP kia đa số dùng để mua tín phiếu kho bạc của Bộ tài chính. Bộ tài chính phát hành Bill để tăng tài sản tổng TGA lên 1200 tỉ USD, tức rút tiền khỏi thị trường để lập quĩ riêng của mình. Chính TGA đảm bảo nước mĩ có tiền trả lương và trả nợ khi Chính phủ đóng cửa. Và MRP đã gánh vác 44% số lượng tín phiếu kia, giảm bớt tiền bị hút khỏi thị trường rồi chết dí trong Kho bạc. Đây không phải ngầm bơm tiền thì là cái gì?

Túm váy lại: ngấm ngầm hay công khai không biết, miễn Fed bơm tiền thì DJ tăng. Còn DJ tăng khiến VNI thay đổi thế nào thì các bác phải hỏi mấy anh lái,em không biết gì đâu *che miệng cười*

 

[huyen141292]

Lúc này lạm phát còn cao mà Fed hạ lãi suất, thị trường phản ứng bằng cách ủn lãi suất dài hạn tăng vì cho rằng lạm phát 5,10 năm sẽ cao hơn. Điều này ngăn cản Fed phát hành trái phiếu dài hạn với lợi suất thấp hơn để giảm tiền trả lãi.

Do vậy có thể đoán bên cạnh hạ lãi suất thì cuối năm 2026 Fed phải mua trái phiếu kho bạc dài hạn để giảm lãi suất dài hạn. Ngoài ra năm 2023 lợi suất trái phiếu 3 tháng là 5.5%, nay chỉ còn hơn 3.5% và khi Fed hạ lãi suất thì nó còn về 2%. Vì thế sẽ có một lượng tiền chạy khỏi trái phiếu để mua cổ phiếu

Túm váy lại: dù tiền do Fed bơm hay chạy khỏi trái phiếu rồi vào cổ phiếu thì chúng đều hỗ trợ DJ tiếp tục lập kỷ lục mọi thời đại ATH trong năm 2026. Nếu có điều chỉnh thì dưới 7% rồi lại tăng tiếp

 

[huyen141292]

Mĩ bắt tàu dầu ra vào Venezuela tức mở đường cho trung quốc phong tỏa đường biển với Đài loan. Đại khái biện pháp này không ổn nhắm bởi về pháp lí thì trung quốc dễ triển khai hơn nhiều. Trước mắt giá dầu tăng cái đã

 

[huyen141292]

Giá dầu thủng 60 thì người mĩ lập tức giảm số giàn khoan theo dữ liệu ngày 19/12. Thủng 55 thì sản lượng dầu mĩ giảm, chủ yếu các cti nhỏ không chịu nổi nhiệt ở giá này

 

[huyen141292]

Khi nói về thị trường trong năm mới 2026, người ta vẽ những bức tranh đẹp đẽ. Còn chúng ta đọc phần phân tích rủi ro như thế nào. Nếu những rủi ro được mổ xẻ chỉ ở mức chấp nhận được thì OK. Dưới đây là một số rủi ro sàn DJ. Thứ nhất là lãi suất đảo chiều. Do thuế quan và Venezuela làm hàng hóa và giá dầu tăng, lạm phát tăng nên Fed phải xoay trục. Khả năng này nhỏ, giá dầu tăng là chuyện cuối năm 2026.

Rủi ro thứ hai là "bong bóng" AI vỡ. Cái này nhìn Oracle là mã yếu nhất trong các leader của dòng AI. Nếu Oracle phát hành xong 60 tỏi Trump ưu đãi cho 40 cổ đông được chọn lọc thì khả năng này cũng bị loại bỏ. Lúc này dân bản đang xì xào rằng Oracle vừa úp sọt cổ đông. Hôm thứ sáu vừa rồi sau khi đóng cửa mới thấy có tin Oracle vừa kí hợp đồng cho thuê thiết bị trị giá 250 tỏi Trump cho năm 2026. Thế thì mấy phiên vừa rồi là có vụ trấn lột hàng qui mô nhớn

Rủi ro thứ ba là hết đà tăng làm P/E tăng, lợi suất cổ phiếu thấp hơn lợi suất kho bạc 10 năm. Cái này phải xem khối AI triển khai đầu tư thế nào

Còn về sàn VNI thì để các chiên za chém ró búa xua, còn em chỉ nhìn phương trình Kalesky. Năm 2020 nước mĩ đóng cửa vì Covid, nhưng cổ phiếu chỉ giảm một tháng rồi tăng mạnh sau khi quốc hội bơm tiền. Dù chẳng ai đi làm, cti nghỉ việc nhưng cổ phiếu vẫn tăng. Đó là mọi người dựa vào phương trình Kalesky để ước tính chỉ số DJ dựa vào dòng tiền cấp cứu

Túm váy lại: vừa qua khởi công một loạt dự án tổng giá trị cực nhớn, các bác cứ theo phương trình Kalesky để tính toán xem nó đóng góp bao nhiêu điểm vào VNI. Nếu tính cả hiệu quả đầu tư thì khoản đóng góp thứ cấp cũng đáng nể đấy

 

[huyen141292]

Xét từ lí do hình thành người ta có bong bóng do khan hiếm và do năng suất. Còn phân loại theo tài trợ ta có bong bóng do vay nợ và dùng vốn chủ sở hữu.

Bong bóng do khan hiếm gây ra tổn thất lâu dài đến vĩnh viễn. Ví dụ bong bóng hoa tuy líp gây ra thiệt hại vĩnh viễn, còn bong bóng bất động sản Nhật Bản sau thỏa thuận Plaza khiến nước Nhật trải qua 3 thập kỉ vứt đi rồi bị trung quốc vượt qua

Bong bóng dot.com là bong bóng năng suất được tài trợ bằng nợ,kể cả sau khi bị vỡ thì nó vẫn để lại hạ tầng như cáp quang. Nhờ thế mà Cisco lấy lại giá trị sau 25 năm

Bong bóng AI là dạng năng suất được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu. Mặt khác chỉ mất 0.6-0.7% GDP để triển khai. Còn bong bóng dot.com dùng 1.4% GDP vào xây dựng hệ thống Internet. Xa hơn nữa, cuối thế kỉ 19 người ta dùng tới 4.5% GDP để lắp đặt hệ thống đường sắt. Nói như vậy để thấy trong trường hợp xấu nhất thì người ta có thể hạn chế thiệt hại khi AI vỡ trận. Nói đâu xã, người ta tính rằng chỉ riêng tour diễn của Taylor Swift làm tăng GDP lên 0.3% rồi, chỉ 2 ngôi sao như vậy là đủ đỡ đòn cho AI

Túm váy lại: 2026 tươi đẹp chán ,còn đi tàu lượn siêu tốc 7% thì nhằm nhò gì

 

[huyen141292]

Sàn DJ cho thấy thị trường bị định giá quá cao theo Chỉ số Buffett, chỉ số CAPE,mô hình P/E,mô hình lãi suất, mô hình Hồi qui trung bình ICP-500. Hơn nữa chênh lệch lãi suất tín dụng lợi suất cao (HYG) vẫn rất thấp chứng tỏ khẩu vị rủi ro vẫn cao ngất, mọi người vẫn tin tưởng vào sự tăng trưởng dựa vào nhóm dẫn đầu

Cái này có vẻ giống như nơi nào đó vẫn phủ sắc xanh sắc tím chỉ dựa vào một nhóm*liếc liếc * Còn như không dựa được thì sao? Khỏi lo,lỗ, nhảy tàu sang những nơi có dòng tiền tốt

 

[imagine170]

Sang năm 2026 rùi. Vụ oil sao rùi mợ huyen141292 ? Đám P rục rịch rùi.